선물 거래는 높은 수익을 기대할 수 있지만, 동시에 손실 위험도 큽니다.
특히 증거금이 부족할 경우 시스템이 자동으로 포지션을 정리하는 자동청산(Liquidation) 이 발생합니다.
이 과정은 트레이더가 직접 주문을 취소하지 않아도 시스템이 자산 보호를 위해 강제로 포지션을 종료시키는 절차입니다.
이번 글에서는 MEXC 선물 거래의 자동청산 기준, 청산가격 계산법, 레버리지별 위험도, 그리고 청산 방지 전략까지 단계별로 정리했습니다.
자동청산이란?
자동청산(Auto Liquidation)은 유지증거금(Maintenance Margin) 이 기준 이하로 떨어질 때, 시스템이 강제로 포지션을 닫는 기능입니다.
즉, 사용자의 손실이 예치한 증거금을 초과하지 않도록 보호하기 위한 안전장치입니다.
MEXC는 자동청산 시 포지션을 시장가로 즉시 청산하며, 남은 잔여 자산은 자동으로 사용자의 지갑으로 반환됩니다.
청산이 발생하는 기본 구조
청산은 아래 공식으로 판단됩니다.
현재 자산 가치 ≤ 유지증거금즉, 사용자의 포지션 손실이 증가하여 계정 가치가 유지증거금보다 낮아질 때 자동청산이 실행됩니다.
관련 개념:
- 초기 증거금 (Initial Margin): 포지션 개설 시 필요한 최소 자금
- 유지 증거금 (Maintenance Margin): 포지션을 유지하기 위해 필요한 최소 자금
- 레버리지 (Leverage): 자산 대비 포지션 비율 (최대 200배까지 설정 가능)
청산가격 계산 공식
자동청산은 포지션의 진입가, 레버리지, 증거금, 포지션 방향 등에 따라 달라집니다.
예시 (롱 포지션):
청산가 = 진입가 × (1 - (1 / 레버리지) + 수수료 비율)예시 (숏 포지션):
청산가 = 진입가 × (1 + (1 / 레버리지) - 수수료 비율)예를 들어,
- BTC 진입가: 60,000 USDT
- 레버리지: 20배
- 수수료: 0.05%
→ 청산가격은 약 57,000 USDT 부근으로 계산됩니다.
즉, 가격이 약 5%만 반대로 움직여도 청산될 수 있습니다.
레버리지별 청산 위험 비교
| 레버리지 | 허용 손실폭 | 청산 위험도 |
|---|---|---|
| 2배 | 약 50% | 낮음 |
| 5배 | 약 20% | 보통 |
| 10배 | 약 10% | 높음 |
| 20배 | 약 5% | 매우 높음 |
| 50배 이상 | 약 2% | 극도로 높음 |
레버리지가 높을수록 청산 가격이 진입가에 가까워지며, 약간의 시세 변동만으로도 손실이 확정될 수 있습니다.
포지션 유지율과 강제청산
MEXC는 계정별 포지션 유지율(Margin Ratio) 을 실시간으로 계산해 청산 위험을 표시합니다.
| 유지율 | 상태 | 조치 |
|---|---|---|
| 100% 이상 | 안전 | 포지션 유지 |
| 80~100% | 주의 | 마진 추가 필요 |
| 50~80% | 위험 | 청산 임박 |
| 50% 이하 | 청산 | 시스템 자동청산 실행 |
즉, 유지율이 50% 이하로 떨어지는 순간 포지션이 강제로 종료됩니다.
부분 청산(Partial Liquidation) 기능
포지션이 너무 크거나 시장 변동성이 클 때, MEXC는 부분 청산 시스템을 적용합니다.
이는 전체 포지션을 한 번에 닫지 않고, 일부만 청산하여 사용자의 손실을 최소화하는 방식입니다.
예를 들어, 유지율이 급격히 하락할 경우 시스템은 포지션의 20~50%만 청산하고 남은 증거금으로 포지션을 유지하게 합니다.
이 기능은 극단적 시장 상황에서 전체 자산 손실을 방지하는 완충 역할을 합니다.
청산 시 손실 처리 방식
자동청산이 발생하면, 시스템은 포지션을 시장가로 강제 매도(또는 매수)합니다.
청산 과정에서 발생한 수수료 및 손실은 사용자의 증거금에서 차감되며,
남은 금액은 청산 후 잔액으로 현물 계정으로 자동 반환됩니다.
만약 급격한 시세 변동으로 손실이 증거금을 초과할 경우,
“보험기금(Insurance Fund)” 또는 “자동포지션정리(ADL)” 시스템이 손실을 흡수합니다.
보험기금(Insurance Fund) 역할
MEXC는 모든 선물 시장에 보험기금(Insurance Fund) 을 운영하고 있습니다.
이는 자동청산 과정에서 발생할 수 있는 초과 손실을 보전하기 위해 마련된 예비자금입니다.
즉, 청산 시 사용자 잔액이 마이너스로 전환되지 않도록 보호하는 장치이며,
시장의 극단적 변동에도 거래 시스템이 안정적으로 유지되도록 설계되어 있습니다.
자동 포지션 정리(ADL, Auto-Deleveraging)
보험기금으로도 손실을 감당할 수 없을 때, MEXC는 ADL 시스템을 가동합니다.
이는 청산된 포지션의 반대 방향 포지션을 보유한 트레이더의 수익 일부를 줄여
시장 균형을 맞추는 장치입니다.
ADL 작동 기준:
- 보험기금 고갈
- 대규모 변동성 발생
- 시장 유동성 부족
ADL이 작동하면 일부 수익 포지션이 강제로 축소될 수 있으므로,
트레이더는 항상 레버리지와 포지션 크기를 적정 수준으로 유지해야 합니다.
청산 방지 전략
1️⃣ 레버리지 낮추기
10배 이하의 적정 레버리지 유지가 기본입니다.
2️⃣ 추가 증거금(Margin Add)
포지션 유지율이 낮아질 때 증거금을 추가하면 청산가를 넓힐 수 있습니다.
3️⃣ 손절 주문(Stop Loss) 설정
시장가가 청산가에 도달하기 전에 자동 손절을 실행하도록 설정합니다.
4️⃣ 분할 진입 전략
한 번에 진입하지 말고 구간별로 나누어 진입하면 평균 단가를 조절할 수 있습니다.
5️⃣ 포지션 모니터링
앱의 “포지션 알림” 기능을 활용하면 유지율 80% 이하일 때 즉시 알림을 받을 수 있습니다.
예시 시나리오로 보는 청산 과정
상황:
- 자산: 1,000 USDT
- 레버리지: 20배
- 포지션 규모: 20,000 USDT
- 진입가: 60,000 → BTC 가격 하락
가격이 약 57,000 USDT까지 떨어지면, 손실이 약 1,000 USDT에 도달하며 유지증거금 이하로 감소.
→ 시스템 자동청산 작동
→ 포지션 종료 및 잔여 증거금 0 USDT 처리
→ 보험기금 개입 없음
이처럼 고레버리지 거래는 아주 작은 시세 변화만으로도 청산이 발생할 수 있습니다.
청산 관련 유의사항
- 청산 시 별도의 경고창 없이 자동 실행됩니다.
- 청산 후 동일 포지션을 재진입하려면, 새 증거금이 필요합니다.
- 시스템 청산은 주문서 우선순위에 따라 즉시 처리되며,
강제 청산 주문은 일반 주문보다 우선됩니다.
또한, MEXC는 청산 데이터를 별도로 공개해 사용자가 청산 비율, 손익, 청산가 등을 확인할 수 있도록 합니다.
마무리
MEXC 자동청산은 트레이더의 자산을 보호하기 위한 필수 안전장치이지만,
레버리지를 높게 설정할수록 청산 위험은 급격히 커집니다.
항상 포지션 유지율을 점검하고, 손절 주문과 추가 마진 기능을 병행 사용해야 합니다.
자동청산의 원리를 이해하면 리스크를 미리 예측할 수 있고,
결국 장기적인 거래 생존율을 높이는 데 큰 도움이 됩니다.